Tvrtke u privatnom vlasništvu po zakonu nisu obvezne otkrivati detaljne financijske i poslovne podatke u većini slučajeva. Oni uživaju široku slobodu odlučivanja koje će vrste informacija učiniti dostupnima javnosti. Mala poduzeća i druga poduzeća u privatnom vlasništvu mogu zaštititi podatke od javnog znanja i sami odrediti tko treba znati određene vrste informacija. S druge strane, tvrtke u javnom vlasništvu podliježu detaljnim zakonima o objavljivanju podataka o svom financijskom stanju, rezultatima poslovanja, naknadama za upravljanje i drugim područjima svog poslovanja. Iako su ove obveze objavljivanja prvenstveno povezane s velikim tvrtkama s kojima se javno trguje, mnoga manja poduzeća odlučuju se na prikupljanje kapitala stavljanjem dionica u tvrtku na raspolaganje investitorima. U takvim slučajevima, malo poduzeće podliježe istim zakonima o otkrivanju podataka koji se primjenjuju na velike korporacije. Zakone i propise o otkrivanju podataka nadzire i provodi Američka komisija za vrijednosne papire (SEC).
Svi zahtjevi DIP-a za otkrivanjem podataka imaju zakonska ovlaštenja, a ta pravila i propisi mogu se vremenom mijenjati i dopunjavati. Neke promjene nastale su kao rezultat novih računovodstvenih pravila koja su usvojila glavna tijela za izradu pravila računovodstvene profesije. U drugim slučajevima, promjene računovodstvenih pravila slijede promjene u smjernicama DIP-a. Na primjer, 2000. godine DIP je nametnuo nove propise kako bi eliminirao praksu „selektivnog objavljivanja“, u kojem su poslovni čelnici analitičarima i velikim institucionalnim dioničarima pružali procjene zarade i druge vitalne informacije prije nego što su informirali manje ulagače i ostalu javnost. Propis prisiljava tvrtke da istovremeno omoguće dostupnost informacija osjetljivih na tržištu svim stranama. Dramatične i opsežne izmjene i dopune donesene su u ljeto 2002, propisivanjem Zakona o Sarbanes-Oxleyju, koji se često naziva jednostavno Sarbanes-Oxley, Sarbanes ili SOX.
Zakon Sarbanes-Oxley
Zakon Sarbanes-Oxley nastao je zbog zapanjujućeg i neočekivanog bankrota koji je krajem 2001. godine podnio Enron, ogromna tvrtka za trgovinu energijom. Ova prijava zbog stečaja bila je najveća do danas, koštala je investitore milijarde, a zaposlenici su izgubili mnogo više od posla, mnogi su izgubili posao uštede života. Enkronov debakl bio bi spriječen da su revizije tvrtke otkrile računovodstvene nepravilnosti ili da se od tvrtke tražilo otkrivanje transakcija koje se nisu izravno odrazile u njezinoj bilanci. U velikoj mjeri Enronov neuspjeh bio je rezultat korumpiranih praksi. Brzo je rasla zabrinutost oko toga koliko su lako te prakse bile provedene i skrivene od investitora i zaposlenika.
s kim je jeremy allen white izlazi
Sarbanes-Oxley uglavnom je bio reakcija na ovaj neuspjeh. Međutim, tijekom tog istog razdoblja jednako dramatični stvarni ili čekajući bankroti WorldComa, telekomunikacijske tvrtke na daljinu i Tycoa, diverzificiranog proizvođača opreme, utjecali su na sadržaj zakona. SOX se, dakle, bavi 1) reformom revizijskih i računovodstvenih postupaka, uključujući unutarnje kontrole, 2) nadzornim odgovornostima korporativnih direktora i službenika i uređivanjem sukoba interesa, poslova iznutra i otkrivanjem posebnih naknada i bonusa, 3) sukoba interes analitičara, 4) ranije i cjelovitije otkrivanje podataka o bilo čemu što izravno i neizravno utječe ili bi moglo utjecati na financijske rezultate, 5) kriminalizacija lažnog postupanja s dokumentima, ometanje istraga i kršenje pravila otkrivanja i 6) zahtijeva izvršni direktori za osobno ovjeravanje financijskih rezultata i potpisivanje saveznih dokumenata o porezu na dohodak. Odredbe SOX-a značajno su promijenile zahtjeve za otkrivanje SEC-a.
U vrlo stvarnom smislu, SOX je promijenio vrlo regulatorno tijelo na kojem djeluje DIP. Detaljnu raspravu o odredbama Sarbanes-Oxleyja potražite u istoimenom eseju u ovom svesku.
SEC OBAVEZE OBJAVLJIVANJA
Propisi SEC-a zahtijevaju od javnih tvrtki da redovito otkrivaju određene vrste poslovnih i financijskih podataka SEC-u i dioničarima tvrtke. DIP također zahtijeva otkrivanje relevantnih poslovnih i financijskih podataka potencijalnim ulagačima kada se novi vrijednosni papiri, poput dionica i obveznica, izdaju javnosti, iako se izuzeci čine za male emisije i privatne plasmane. Trenutni sustav obveznog otkrivanja podataka tvrtke poznat je kao integrirani sustav otkrivanja podataka. Izmjenom nekih svojih propisa, DIP je pokušao ovaj sustav učiniti manje teškim za korporacije standardiziranjem različitih oblika i uklanjanjem nekih razlika u zahtjevima za izvješćivanje DIP-a i dioničara.
Tvrtke u javnom vlasništvu pripremaju dva godišnja izvješća, jedno za DIP i jedno za njihove dioničare. Obrazac 10-K je godišnje izvješće koje se podnosi DIP-u, a njegov sadržaj i oblik strogo su uređeni saveznim zakonima. Sadrži detaljne financijske i poslovne podatke, kao i odgovor uprave na specifična pitanja o poslovanju tvrtke.
Povijesno gledano, tvrtke su imale više prostora za ono što uključuju u svoja godišnja izvješća dioničarima. Međutim, tijekom godina SEC je stekao veći utjecaj na sadržaj takvih godišnjih izvješća, prvenstveno izmjenom svojih pravila o ovlaštenjima. Budući da većina tvrtki šalje godišnja izvješća zajedno sa svojim proxy izjavama, moraju svoja godišnja izvješća dioničara usklađivati sa zahtjevima SEC-a.
yolanda adams visina i težina
Propisi SEC-a zahtijevaju da godišnja izvješća dioničarima sadrže ovjerene financijske izvještaje i druge posebne stavke. Ovjereni financijski izvještaj mora sadržavati dvogodišnju revidiranu bilancu i trogodišnji revidirani izvještaj o prihodima i novčanim tokovima. Uz to, godišnja izvješća moraju sadržavati pet godina odabranih financijskih podataka, uključujući neto prihode od prodaje ili poslovanja, prihod ili gubitak od kontinuiranog poslovanja, ukupnu imovinu, dugoročne obveze i otkupljive povlaštene dionice te novčane dividende prijavljene po zajedničkoj dionici.
Godišnja izvješća dioničarima moraju također sadržavati raspravu i analizu menadžmenta o financijskom stanju tvrtke i rezultatima poslovanja. Informacije sadržane u njima uključuju rasprave o likvidnosti tvrtke, kapitalnim resursima, rezultatima poslovanja, bilo kojim povoljnim ili nepovoljnim trendovima u industriji i svim značajnim događajima ili neizvjesnostima. Ostale informacije koje će se uključiti u godišnja izvješća dioničarima uključuju kratki opis poslovanja koji pokriva pitanja kao što su glavni proizvodi i usluge, izvori materijala i status novih proizvoda. Moraju se identificirati direktori i službenici korporacije. Također se moraju dostaviti određeni tržišni podaci o običnim dionicama.
Registracija novih vrijednosnih papira
Privatne tvrtke koje žele postati javno vlasništvo moraju se pridržavati zahtjeva za registraciju DIP-a. Uz to, tvrtke s novim vrijednosnim papirima moraju slijediti slične zahtjeve za objavljivanjem. Potrebna otkrivanja daju se u dvodijelnoj izjavi o registraciji koja se sastoji od prospekta kao jednog dijela i drugog odjeljka koji sadrži dodatne informacije. Prospekt sadrži sve informacije koje treba predstaviti potencijalnim investitorima. Treba imati na umu da su pravila i propisi SEC koji reguliraju izjave o registraciji podložni promjenama.
Kako bi udovoljili zahtjevima za otkrivanje novih registracija emisija, tvrtke pripremaju osnovni informativni paket sličan onome koji koriste javne tvrtke za svoje godišnje izvještavanje. Prospekt, koji sadrži sve informacije koje će se predstaviti potencijalnim investitorima, mora sadržavati stavke kao što su revidirani financijski izvještaji, sažetak odabranih financijskih podataka i opis poslovnog i financijskog stanja tvrtke. Izjava bi također trebala sadržavati sažetak materijalnih poslovnih ugovora tvrtke i navesti sve oblike novčane i bezgotovinske naknade koja se daje glavnom izvršnom direktoru (CEO) i prvih pet službenika. Također se mora otkriti naknada isplaćena svim policajcima i direktorima kao grupi. U osnovi, tvrtka koja želi izaći u javnost mora otkriti cjelokupni svoj poslovni plan.
Propisi o industriji vrijednosnih papira
Dodatni zakoni o otkrivanju primjenjuju se na industriju vrijednosnih papira i na vlasništvo nad vrijednosnim papirima. Službenici, direktori i glavni dioničari (definirani kao da posjeduju 10 posto ili više dionica tvrtke) javnih poduzeća moraju podnijeti dva izvješća DIP-u. To su obrazac 3 i obrazac 4. Obrazac 3 je osobna izjava o stvarnom vlasništvu nad vrijednosnim papirima njihove tvrtke. Obrazac 4 bilježi promjene u takvom vlasništvu. Ovi se zahtjevi za izvještavanjem također primjenjuju na uže obitelji službenika, direktora i glavnih dioničara tvrtke. Pojedinci koji steknu 5 ili više posto dionica s pravom glasa tvrtke registrirane na DIP-u, također moraju dostaviti DIP-u obavijest o toj činjenici.
Brokeri-dileri vrijednosnih papira moraju svojim kupcima dostaviti obrazac potvrde što je prije moguće nakon izvršenja naloga. Ovi obrasci pružaju kupcima minimalne osnovne informacije potrebne za svaku trgovinu. Brokeri su također odgovorni za predstavljanje prospekta svakom kupcu za nova izdanja vrijednosnih papira. Napokon, članovi industrije vrijednosnih papira podliježu zahtjevima izvještavanja vlastitih samoregulirajućih organizacija. Te organizacije uključuju New York Stock Exchange (za kotirane transakcije vrijednosnim papirima) i Nacionalno udruženje trgovaca vrijednosnim papirima (za vrijednosne papire kojima se trguje bez recepta).
PRAVILA OTKRIVANJA RAČUNOVODSTVENE STRUKE
Općenito prihvaćeni računovodstveni principi (GAAP) i posebna pravila računovodstvene profesije zahtijevaju da se određene vrste informacija otkrivaju u revidiranim financijskim izvještajima poduzeća. Kao što je gore spomenuto, ova pravila i načela nemaju jednaku snagu zakona kao pravila i propisi SEC-a. Međutim, nakon što su usvojene, široko su prihvaćene i slijedi ih računovodstvena profesija. Doista, u nekim slučajevima otkrivanja koja zahtijevaju pravila i propisi računovodstvene profesije mogu premašiti ona koja zahtijeva DIP.
Općenito je prihvaćeno računovodstveno načelo da financijski izvještaji moraju otkrivati sve značajne informacije koje bi mogle biti zanimljive dotičnom investitoru, vjerovniku ili kupcu. Među vrstama informacija koje se moraju otkriti su financijske evidencije, primijenjene računovodstvene politike, parnice u tijeku, informacije o zakupu i detalji o financiranju mirovinskog plana. Općenito, cjelovito objavljivanje potrebno je kad su dostupne alternativne računovodstvene politike, kao što je procjena zaliha, amortizacija i dugoročno računovodstvo po ugovoru. Pored toga, obično se otkrivaju računovodstvene prakse primjenjive na određenu industriju i druge neobične primjene računovodstvenih načela.
Ovjereni financijski izvještaji sadrže izjavu revizora, u kojoj revizor navodi da je njegovo mišljenje da su financijski izvještaji sastavljeni u skladu s GAAP-om i da nijedna značajna informacija nije ostala neotkrivena. Ako revizor ima bilo kakvih sumnji, tada se piše izjava s kvalificiranim ili negativnim mišljenjem.
BIBLIOGRAFIJA
'Pogled iz ptičje perspektive na gubitak Enrona.' Američki institut certificiranih javnih računovođa (AICPA). Dostupno na http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm. Pristupljeno 20. travnja 2006.
Culp, Christopher L i William A. Naskanen. Korporativni naknadni šok: Lekcije iz javne politike propasti Enrona i drugih glavnih korporacija . John Wiley & Sons, lipanj 2003.
koliko godina ima carol burnett 2016
Nocera, Joseph. 'Nije dopušteno šaputanje: Zašto je DIP-ova akcija selektivnog objavljivanja dobra vijest.' Novac . 1. prosinca 2000.
'Predložene izmjene otkrivanja podataka.' Kalifornijski CPA . Ožujak-travanj 2006.
Odbor za nadzor računovodstva javnih poduzeća (PCAOB). Web stranica PCAOB. dostupno od http://www.pcaobus.org/index.aspx . Pristupljeno 20. travnja 2006.
'Sarbanes-Oxleyev zakon.' Wikipedija. dostupno od http://en.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . Preuzeto 21. travnja 2006.
'Sažetak zakona Sarbanes-Oxley iz 2002.' Američki institut certificiranih javnih računovođa (AICPA). Dostupno na http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm. Pristupljeno 20. travnja 2006.
Američki kongres. Sarbanes-Oxley Zakon iz 2002. Dostupno od http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . Pristupljeno 20. travnja 2006.
