Kreditni menadžeri očajnički traže načine kako identificirati - i zaštititi svoje tvrtke od - potencijalnih mrtvih tačaka. Za Jima Ludlowa, voditelja kredita za kemijsku skupinu u Air Products and Chemicals, sa sjedištem u Allentownu, Pa., the financijski omjer koji treba imati na umu prilikom razmatranja odobravanja kredita kupcima je omjer pokrivenosti kamatama. 'Opstanak financijski slabe tvrtke ovisi o njenoj sposobnosti da generira dovoljno novca za pokrivanje svojih dugova', kaže, 'pa umjesto da koristi tradicionalni pristup bilanci orijentiran na analizu kupaca - gledajući stvari poput trenutnog omjera imovine prema obvezama ili omjer duga i kapitala - usredotočujem se na novčani tijek. ' Omjer pokrivenosti kamatama može se izračunati u tri relativno jednostavna koraka:
1. Utvrdite novčani tok iz poslovanja - zarada tvrtke prije kamate i porezi, dodano amortizacija i ostale bezgotovinske transakcije. Svi su ti brojevi navedeni u 'izvještaju o novčanim tokovima', kojeg javna poduzeća pripremaju za godišnja izvješća. Privatne tvrtke vjerojatno će pripremiti slične podatke za svoje bankare.
2. Otkrijte plaćeni trošak kamata. Zaboravite cifru troškova kamata koju vidite u bilanci, a koju je možda lakše pronaći. Može postojati velika razlika između kamata navedenih u porezne svrhe i iznosa stvarno plaćenih bankama, koje biste trebali zatražiti ako to nije navedeno u godišnjem izvješću.
3. Podijelite novčani tok iz poslovanja s plaćenim troškovima kamata. 'Tražim omjer veći od tri prema jedan, što ukazuje na to da uprava ima dovoljno prostora za disanje za plaćanje duga', kaže Ludlow. 'Kad omjer padne ispod tri prema jedan, istražit ću dalje u financijskim fusnotama, izravno s tvrtkom, s Value Lineom, Standard & Poor'som ili bilo kojim drugim izvorom informacija koje mogu pronaći kako bih procijenio pod kojim je upravljačkim operativnim pritiscima i bez obzira hoće li moći platiti naše račune ili ne. Kada omjer padne ispod jedan prema jedan, to jasno ukazuje na to da je uprava pod ogromnim pritiskom da prikupi novac. Rizik neizvršenja obveza ili bankrota vrlo je velik.
koliko godina ima ella henderson
'Oslanjajući se na ovaj omjer, izbjegli smo suradnju s dvije tvrtke koje su nastavile s podnošenjem poglavlja 11', kaže. 'Poduzeli smo korake kako bismo smanjili izloženost potraživanja s nekoliko drugih visoko rizičnih tvrtki. Omjer pokrivenosti kamata važan je alat za procjenu kreditne sposobnosti. ' - Jill Andresky Fraser
