Način na koji se start-up tvrtke financiraju mijenja se i to izluđuje tradicionalne kapitaliste rizičnog kapitala.
Tvrtka AngelList izašla je s novi proizvod nazvan AngelList Syndicates .
Putem AngelList Syndicates bogati pojedinci mogu uložiti svoj novac s takozvanim 'anđeoskim' investitorima, koji će se okrenuti i uložiti prikupljeni novac u novoosnovana poduzeća.
AngelList će prikupiti 5 posto bilo koje dobiti koju te investicije ostvare. Anđeoski investitori dobit će 15 posto. Ostalo će dobiti bogati pojedinci.
Tijekom vikenda poduzetnici i 'anđeo' Jason Calacanis šokirali su start-up svijet rekavši da hoće pokrenuo Anđeoski sindikat i s njim prikupio 300.000 dolara u samo tjedan dana .
Evo kako će AngelLists Syndicates promijeniti stvari, prema ljudima u industriji:
Anđeoski investitori moći će voditi krugove u početnim fazama novih poduzeća. 'Anđeli' su obično dobro povezani, bogati ljudi u tehnološkoj industriji koji vlastiti novac ulažu u novoosnovana poduzeća. Postoje već dugo. No, zahvaljujući AngelList Syndicatesu, oni sada mogu pisati mnogo veće čekove - čekove velike kao one koje su nekada mogle pisati samo profesionalne tvrtke rizičnog kapitala.
Prikupljanje sredstava neće trajati toliko dugo. Jason Calacanis, koji je već prikupio 300 000 USD kroz svoj AngelList Syndicate, kaže 'VC-ima trebaju tjedni da nagovore partnere da se dogovore oko posla, i razumijem da je to dio njihove vrijednosti za njihove LP-je. Ali to također stvara probleme osnivačima, koji su često zatečeni usred partnerskih sukoba (tj. Niste podržali moju Googleovu investiciju i izgubili smo 250 milijuna dolara, pa neću podržati vaše ponude). To također znači da osnivači moraju čekati tjednima, ponekad i mjesecima da zatvore svoje financiranje.
melissa bowen joel de lafuente
'Treba mi nekoliko sati - a ponekad i nekoliko dana - da donesem odluku o ulaganju. Zapravo, obično odlučim za nekoliko minuta. Jer na kraju dana, ja sam tip od proizvoda. Mogu reći da li je proizvod dobar ili nije - i, produžujući, jesu li osnivači dobri ili ne - za nekoliko minuta. '
Ovo je izvrstan način za financiranje aplikacija. Aplikacije nisu skupe za izradu, ali imaju kratke prozore od ideje do izvršenja, pa si ne mogu priuštiti puno vremena za prikupljanje sredstava.
koliko djece ima Carlos Santana
Poduzetnici će imati više izbora i vjerojatno će dobiti bolje uvjete. Partner Union Square Ventures Kaže Fred Wilson , 'Što više ljudi može voditi krug, to bolje, barem za poduzetnike.'
Niskorazredne tvrtke rizičnog kapitala propadaju. Barem tako misli Calacanis. Napisao je: 'Donja polovica VC-a - oni koji zapravo ne pružaju puno dodatne vrijednosti - već su bili izloženi riziku zbog svojih anemičnih povrataka, pa pretpostavljam da je ovo čavao u lijesu. Oni su frakirani. '
Manje će anđeoskih ulagača moći ulagati u novoosnovana poduzeća. Hunter Walk, partner u tvrtki VC Homebrew, primjećuje da anđeoski investitori pišu veće čekove istjerat će druge anđele. 'Prije bih kao osnivač mogao uspjeti ubaciti i Davea Morina i Kevina Rosea, nudeći im po 50.000 dolara puževa. Sada oni predstavljaju više od 300 000 američkih dolara u sindikalnim dolarima. Ulaže li se taj puž u svaki posao ili se mogu proporcionalno smanjiti? Ako ne, odjednom, 250 000 dolara u krugu koji sam odvojio za strateške anđele ne donosi mi nekoliko ljudi koji dodaju vrijednost, natjera me da odaberem koji sindikat želim uključiti. Anđeli, koji su prije surađivali, sada se možda natječu? '
Neki anđeoski investitori poznati u industriji bit će izloženi kao loši vodeći investitori. Obično anđeoski ulagači preuzimaju vrlo pasivnu ulogu u novoosnovanim poduzećima u koja ulažu. Napišu ček koji je mnogo manji od glavnog ulagača u VC početnika, a zatim gledaju kako taj VC 'vodi'.
Ako će Angel Syndicate 'voditi' ulaganja, piše Wilson , 'morat će naučiti dobro voditi i voditi.'
'Morat će se pojačati prije nego što to učini bilo tko drugi. Morat će pregovarati o cijeni i uvjetima. Morat će sjediti na daskama. Morat će pomoći da se odradi sljedeći krug. U osnovi morat će raditi. Zbog toga, uostalom, dobivaju i nos od sindikata. '
Wilson kaže da će se mnogi od ovih anđela procesom razotkriti kao siromašne vođe.
Piše: 'Nisu svi dobri u tome. Zapravo je vrlo malo. Teško je biti izvrstan vodeći investitor i sasvim druga stvar nego biti dobro traženi anđeoski investitor koji može ući u tuđe poslove. Neki će se u ovome pokazati izvrsnima. Mnogi neće. A samo će vrijeme pokazati tko je, a tko nije. '
Ovo su sjajne vijesti za tvrtke s punom uslugom poput Andreessen Horowitz. Ono što AngelList Syndicates zapravo čini je komodiziranje početnog kapitala i stavljanje premije na to od koga ga dobivate i što vam mogu pružiti ljudi od kojih ga dobivate. To su sjajne vijesti za tvrtke poput Andreessena Horowitza, koje zapošljavaju desetke ljudi kako bi pomogle portfeljnim tvrtkama da unajme, izradi strategije i dogovore. Očekujte da se više VC tvrtki plasira na tržište poduzetnicima kao konzultantske tvrtke.
Ovaj se članak izvorno pojavio na Business Insider .
